Faut-il investir en période d’incertitude économique ? Stratégies, risques et opportunités
Les périodes d’incertitude économique, qu’elles soient liées à l’inflation, aux tensions géopolitiques, aux crises financières ou aux ralentissements conjoncturels, créent souvent un climat d’inquiétude. Beaucoup de particuliers hésitent à investir par peur de voir la valeur de leur patrimoine diminuer.
Pourtant, l’histoire montre que les moments de volatilité peuvent aussi être des périodes propices pour investir, à condition de le faire avec méthode.
Cet article explique pourquoi l’incertitude ne rime pas toujours avec inaction et comment adapter sa stratégie d’investissement pour traverser les cycles économiques.
Pourquoi l’incertitude économique effraie les investisseurs ?
L’incertitude crée un sentiment de perte de contrôle. Face à une forte volatilité, de nombreux investisseurs adoptent des comportements impulsifs : arrêter d’investir, retirer son argent, ou au contraire spéculer en espérant un rebond rapide.
Plusieurs biais comportementaux renforcent ce phénomène :
aversion à la perte ;
biais de récence (ne prendre en compte que les événements récents) ;
recherche excessive de sécurité.
Résultat : beaucoup passent à côté d’opportunités importantes de création de valeur à long terme.
Investir en période d’incertitude : risques et opportunités
Les risques à prendre en compte
Investir lorsque les marchés sont instables implique plusieurs risques :
forte volatilité des actifs financiers ;
risque de baisse prolongée lors d’un ralentissement économique durable ;
comportements irrationnels des marchés ;
risque de liquidité sur certains types d’actifs.
Cependant, ces risques peuvent être atténués par une stratégie adaptée et une vision long terme.
Les opportunités à saisir
Les périodes d’incertitude offrent souvent :
des points d’entrée plus attractifs grâce à la baisse des valorisations ;
des primes de risque plus élevées ;
des opportunités sur des secteurs résilients (santé, énergie, infrastructures...) ;
la possibilité de renforcer son portefeuille à moindre coût via des investissements programmés
Historiquement, les marchés ont toujours rebondi après les crises, et ceux qui investissent pendant les périodes difficiles bénéficient généralement d’une meilleure performance à long terme.
Quelles stratégies adopter pour investir intelligemment en période d'incertitude ?
1. Diversifier davantage son portefeuille
La diversification reste l’outil le plus efficace pour lisser les risques :
différentes classes d’actifs (actions, obligations, immobilier, fonds structurés, matières premières...) ;
zones géographiques variées ;
secteurs économiques complémentaires.
Plus un portefeuille est diversifié, plus il résiste aux chocs.
2. Mettre en place des investissements programmés (DCA)
Le Dollar Cost Averaging consiste à investir automatiquement et régulièrement, quel que soit l’état du marché.
Cela permet de :
éviter de « timer » le marché ;
lisser les points d’entrée ;
réduire l’impact des fluctuations court terme.
C’est particulièrement pertinent dans un environnement instable.
3. Conserver une réserve de liquidités
Avoir une poche de liquidités permet :
d'éviter de vendre dans l’urgence ;
de saisir des opportunités d’achat lorsque les marchés corrigent.
C’est un élément clé de la gestion du risque.
4. Privilégier les actifs résilients
En période d’incertitude, certaines classes d’actifs offrent une meilleure stabilité :
obligations de qualité ;
immobilier résidentiel ou SCPI diversifiées ;
infrastructures ;
entreprises à forte génération de cash-flow.
Ces actifs peuvent amortir la volatilité du portefeuille.
5. Investir avec un horizon long terme
L’incertitude économique est généralement temporaire.
Sur un horizon de 5, 10 ou 20 ans, les cycles se lissent et les marchés financiers tendent à progresser.
Un investisseur long terme peut donc traverser les crises sans remettre en cause sa stratégie globale.
Faut-il stopper ses investissements en période d’incertitude ?
En général, non.
Arrêter d’investir dans ces moments peut conduire à :
manquer les reprises de marché, souvent rapides ;
conserver trop de liquidités perdant de la valeur avec l’inflation ;
dégrader sa performance à long terme.
L’essentiel est de maintenir une discipline, renforcer la diversification et adapter la stratégie aux nouvelles conditions économiques.
Conclusion
Investir en période d’incertitude économique n’est pas simple, mais ce n’est pas une raison pour rester immobile. Les marchés financiers fonctionnent par cycles, et les phases de volatilité offrent souvent des opportunités intéressantes pour les investisseurs disciplinés.
En adoptant une stratégie long terme, diversifiée et régulière, il est possible non seulement de protéger son patrimoine, mais aussi de l’accroître malgré les turbulences économiques.
